CDB, RDB e LC: o que são e como diferenciar cada título

CDB, RDB e LC são títulos de renda fixa em que você empresta dinheiro a uma instituição financeira e recebe juros em troca. A diferença principal está em quem emite cada um e em como o título pode ser transferido ou resgatado. Pelas regras vigentes na data de revisão deste guia, os três seguem a tabela regressiva de imposto e têm cobertura do FGC dentro do limite.

O que os três têm em comum

Em todos os casos, você é credor da instituição emissora. Credor é quem tem dinheiro a receber. A instituição usa os recursos em sua atividade, como dar crédito a clientes, e devolve o valor com juros nas condições combinadas.

A remuneração pode ser prefixada, atrelada a um índice como o CDI, ou combinar as duas coisas. Se esses formatos ainda parecem estranhos, o guia sobre o que é renda fixa explica como ler cada taxa.

O risco principal é o de crédito, a chance de a instituição não pagar. O rendimento costuma variar conforme a solidez do emissor. Instituições consideradas mais sólidas tendem a pagar taxas menores.

O que é cada título

CDB é a sigla de Certificado de Depósito Bancário. Representa um depósito a prazo com emissão de certificado. Segundo o Banco Central, bancos e financeiras podem emitir CDB. Ele pode ser negociado com outro investidor no mercado secundário, ambiente onde um investidor vende para outro antes do vencimento.

RDB é a sigla de Recibo de Depósito Bancário. Também representa um depósito a prazo, mas sem emissão de certificado. É um título inegociável e intransferível, o que significa que ele não pode ser passado a outra pessoa nem vendido no mercado secundário. Bancos comerciais, múltiplos, de desenvolvimento e de investimento podem emitir RDB, assim como as financeiras.

LC é a sigla de Letra de Câmbio. Apesar do nome, não depende da variação de moedas estrangeiras. O título é emitido principalmente por financeiras, instituições conhecidas tecnicamente como sociedades de crédito, financiamento e investimento.

Comparação entre CDB, RDB e LC

Característica	CDB	RDB	LC
Quem emite	Bancos e financeiras	Bancos e financeiras	Principalmente financeiras
Forma	Depósito a prazo com certificado	Depósito a prazo sem certificado	Letra emitida pela instituição
Venda a outro investidor	Possível, se houver comprador	Não permitida	Depende das condições do título
Resgate antes do vencimento	Depende do contrato	Depende do emissor e do prazo mínimo	Depende das condições do título
Imposto de renda	Tabela regressiva	Tabela regressiva	Tabela regressiva
Cobertura do FGC	Sim, até o limite	Sim, até o limite	Sim, até o limite

Liquidez diária ou prazo fixo

Liquidez é a facilidade de transformar o investimento em dinheiro. Em CDB, RDB e LC, essa regra está no contrato de cada título. Antes de aplicar, a pergunta central é: quando eu consigo pegar esse dinheiro de volta?

Liquidez diária permite pedir o resgate em qualquer dia útil, respeitadas as regras da oferta. Alguns títulos têm prazo inicial de carência, período em que o resgate não é permitido. Títulos com essa flexibilidade costumam pagar taxas menores do que os que exigem espera até o fim.

Liquidez no vencimento, ou prazo fixo, significa que o dinheiro fica aplicado até a data final. Títulos desse tipo costumam oferecer taxas maiores, porque a instituição conta com o recurso por mais tempo.

Sair antes da hora pode ter custo. No RDB, a B3 explica que o resgate antecipado com a instituição é possível depois de cumprido o prazo mínimo de aplicação, e que antes disso o título não gera rendimento. No CDB, conforme o contrato, a remuneração pode ser reduzida se o resgate vier antes do prazo mínimo. A venda de um CDB no mercado secundário também depende de encontrar comprador, e o preço pode ficar abaixo do valor esperado.

Imposto sobre o rendimento

Pelas regras vigentes na data de revisão deste guia, o imposto de renda incide sobre o rendimento, e não sobre o valor aplicado. Ele é retido na fonte, ou seja, descontado antes de o dinheiro chegar à sua conta. A alíquota cai conforme o tempo em que o dinheiro fica aplicado.

Prazo da aplicação	Alíquota de IR sobre o rendimento
Até 180 dias	22,5%
De 181 a 360 dias	20%
De 361 a 720 dias	17,5%
Acima de 720 dias	15%

Há ainda o IOF, imposto sobre operações financeiras, que incide sobre o rendimento em resgates com menos de 30 dias. A partir do 30º dia ele zera. Confirme essas regras na fonte oficial antes de decidir. O guia sobre imposto de renda nos investimentos aprofunda o tema.

Exemplo hipotético, com valores e taxa fictícios: uma pessoa aplica R$ 10.000 em um CDB e resgata depois de 400 dias, com R$ 1.000 de rendimento. O prazo cai na faixa de 17,5%. O imposto é de R$ 175, e o rendimento líquido fica em R$ 825. O valor final é de R$ 10.825.

Cobertura do FGC

O Fundo Garantidor de Créditos cobre CDB, RDB e LC até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, por instituição ou conglomerado, dentro das regras do fundo. O que passar do limite depende do processo de liquidação da instituição. Limites, teto global e forma de pagamento estão no guia sobre o que o FGC garante.

A cobertura não elimina o incômodo de uma quebra. O ressarcimento pode levar algum tempo, porque depende de etapas como a lista de credores.

O que conferir em uma oferta

• Quem é o emissor e qual é a sua situação?
• O título é CDB, RDB ou LC?
• A liquidez é diária ou somente no vencimento?
• Existe carência ou prazo mínimo?
• Como a taxa é calculada?
• O total aplicado na instituição fica dentro do limite do FGC?
• Quanto sobra depois do imposto?

Para colocar as condições lado a lado, use o comparador. Em caso de dúvida sobre um termo, consulte o glossário.

Erros comuns

Comparar só a taxa. Uma taxa alta pode refletir um emissor de maior risco ou um prazo mais longo.

Achar que liquidez diária vale para todo CDB. Cada título tem sua regra.

Ignorar o imposto em prazos curtos. Em saídas rápidas, a alíquota é a mais alta da tabela.

Esquecer que o limite do FGC soma aplicações. Valores na mesma instituição ou conglomerado entram na mesma conta.

Considerar o FGC um motivo para ignorar o emissor. Quem depende do ressarcimento precisa esperar pelo processo.