Imposto de renda em investimentos: o mapa de quem paga quanto

O imposto de renda sobre investimentos muda conforme o produto, o prazo e o tipo de operação. Em alguns casos ele é descontado automaticamente. Em outros, o próprio investidor calcula e paga por DARF, a guia de recolhimento de tributos federais. Este guia é o mapa do assunto e aponta o guia específico de cada caso.

Tabela resumo: quem paga quanto

A tabela segue as regras vigentes na data de revisão deste guia e trata de pessoa física residente no Brasil. Confirme na fonte oficial antes de decidir.

Investimento	Imposto	Como é pago
CDB, RDB, LC, Tesouro Direto e debêntures comuns	22,5% a 15% sobre o rendimento, conforme o prazo	Retido na fonte
LCI, LCA, CRI, CRA e debêntures incentivadas	Rendimento isento	Não há cobrança
Ações, operação comum	Isenção se as vendas do mês somarem até R$ 20 mil. Acima disso, 15% sobre todo o lucro do mês	DARF
Ações, day trade	20% sobre o lucro, sem isenção	DARF
Dividendos	Retenção de 10% sobre o total quando a mesma empresa paga mais de R$ 50 mil no mês	Retido na fonte
JCP	17,5%	Retido na fonte
Fundos em geral	Tabela por prazo, com come-cotas em maio e novembro	Retido pelo fundo
Fundos de ações	15% no resgate, sem come-cotas	Retido pelo fundo
ETF de ações	15% sobre o lucro na venda, sem isenção de R$ 20 mil	DARF
FII, rendimento distribuído	Isento, se fundo e cotista cumprirem as condições da lei	Não há cobrança
FII, venda de cotas	20% sobre o lucro, sem isenção de R$ 20 mil	DARF

Day trade é a compra e a venda do mesmo ativo no mesmo dia. Operação comum, também chamada de swing trade, é a que ultrapassa o dia.

Na tabela regressiva da renda fixa, a alíquota é de 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. Também pode haver IOF, outro imposto federal, sobre o rendimento em resgates com menos de 30 dias. Ele zera a partir do 30º dia.

Os guias específicos trazem os detalhes de cada grupo:

• O que é renda fixa, CDB, RDB e LC, Tesouro Direto e LCI, LCA, CRI, CRA e debêntures.
• Como funciona a bolsa e dividendos e juros sobre capital próprio.
• Fundos e ETFs e fundos imobiliários.

Imposto retido na fonte ou pago por você

Existem dois caminhos principais para o imposto chegar à Receita Federal.

No primeiro, a instituição desconta o valor e repassa ao governo. Isso é a retenção na fonte. Acontece na renda fixa tributada, nos fundos e no JCP. O investidor recebe o valor líquido.

No segundo, o investidor apura o resultado e paga. Apurar significa calcular se houve lucro ou prejuízo no mês. Esse caminho vale para ações, ETFs de ações e venda de cotas de FII.

Como funciona o DARF

Pelas regras vigentes na data de revisão deste guia, o imposto deve ser pago até o último dia útil do mês seguinte àquele em que o lucro foi obtido. Em operações na bolsa, a Receita Federal indica o código 6015. Confirme o código da sua operação na fonte oficial.

O ReVar é uma ferramenta da Receita Federal para pessoas físicas. Com autorização do investidor, ela recebe dados das operações da B3, calcula o resultado e gera o DARF. O manual explica quais operações são atendidas. Segundo o manual, valores abaixo de R$ 10 ficam acumulados para os meses seguintes até atingir esse mínimo.

Pagamento em atraso gera multa e juros. Por isso, anote o prazo logo depois de uma venda com lucro.

Compensação de prejuízo

Compensar é usar uma perda para reduzir o lucro tributável de outro período. A Receita Federal define limites:

• Perdas em operações comuns abatem ganhos em operações comuns, no mesmo mês ou em meses seguintes.
• Perdas em day trade abatem somente ganhos em day trade, no mesmo mês ou em meses seguintes.
• Perdas de um mês não abatem ganhos de meses anteriores.
• Perdas em vendas fora da bolsa não entram nessa compensação.
• Perdas na venda de cotas de FII só abatem ganhos com cotas de fundos da mesma espécie.

O prejuízo deve ser informado no Demonstrativo de Renda Variável da declaração anual, no mês em que ocorreu e nos seguintes, até ser usado por completo.

Exemplo hipotético, com valores fictícios. Em um mês, a pessoa tem prejuízo de R$ 1.000 em operações comuns com ações. No mês seguinte, vende mais de R$ 20 mil e tem lucro de R$ 3.000. O valor tributável fica em R$ 2.000 (R$ 3.000 menos R$ 1.000). O imposto é de 15%, ou R$ 300, antes de descontar valores retidos.

Retenção na fonte em bolsa

Mesmo nas operações pagas por DARF, há uma pequena retenção na fonte. Ela funciona como antecipação do imposto, e por isso ganhou o apelido de dedo-duro.

Operação	Percentual	Sobre o quê	Uso do valor retido
Comum	0,005%	Valor da venda	Abate o imposto do mês, de meses seguintes ou da declaração anual
Day trade	1%	Resultado líquido do dia	Abate o imposto do mês ou de meses seguintes, até dezembro do mesmo ano

Se sobrar saldo de day trade ao fim do ano, a Receita Federal indica o caminho da restituição.

Erros comuns

• Aplicar a isenção de R$ 20 mil em tudo. Ela vale para ações em operação comum. Ficam de fora day trade, ETF e FII.
• Considerar lucro em vez de vendas. O limite de R$ 20 mil olha o total vendido no mês.
• Calcular só sobre o excedente. Passado o limite, os 15% incidem sobre todo o lucro do mês.
• Acreditar em textos sobre a Medida Provisória 1.303/2025. Ela propunha alíquota única e tributar LCI e LCA, mas perdeu a validade sem virar lei.
• Deixar de declarar prejuízo. Sem o registro, a compensação futura fica comprometida.
• Misturar modalidades. Day trade, operação comum e FII têm contas separadas.

Quando procurar um contador ou a Receita Federal

Este guia é educativo e não substitui uma orientação individual. Procure um contador ou os canais da Receita Federal em casos específicos, como herança, doação, investimentos no exterior, valores altos, DARF em atraso ou qualquer dúvida sobre o seu cálculo.

As regras tributárias mudam. Antes de decidir, confira a legislação e as orientações oficiais. O glossário explica os termos, e o comparador coloca modalidades lado a lado.